Vagif Mustafazade 16 Mart 1940'da Baküde İçerişehirde doğdu. İlk müzik eğitimini annesi Ziver hanımdan aldı. Jazz piyanocusu, besteci, Azerbaycan jazının yaratıcısı ve virtüözlerinden biri ve birincisidir. 1959 yılında A.Zeynallı Bakı müzisiyenlik okulunun fortopiano bölümünden mezun oldu.1958 yılında Azerbaycan Devlet Radio Programlarında solist olarak profesyonel hayata başladı.1964'te Üzeyir Hacıbeyov Devlet Konservatuarını kazandı, 1965'te Tiflis'e taşındı. 1970 senesinde ''Leyla'' vokal grubunu,1977'de ''Muğam'' jaz grubunu kurdu. 1979'cu yıl 15 Aralık'ta Özbekistanın başkenti Taşkent'te konser sırasında kalp krizinden vefat etti.
Yaptığı müzik türüne tam olarak muğam jazz adı verilir. Bakü etnik jazzın doğduğu kent ise Vagıf Mustafazade de etnik-muğam jazzın babasıdır.